FİNANSAL DENGENİZ İÇİN PİYASA GÜNDEMİ 06-12-2023
Son 5 yılda Aralık ayları ortalama getirisi -%1 olan S&P 500 endeksi ayın ilk haftasında kırılgan bir görünüm sergilemeye devam ediyor. Diğer önde gelen piyasalarda da görünüm çok farklı değil.
ARALIK AYI DURGUN GEÇİYOR
İçeride ise Aralık aylarının 5 yıllık ortalaması +%6 olan Borsa İstanbul’da bir süredir 8000-8200 bandında belirgin bir sıkışma görmeye başladık. Küresel durgunluğun en önemli nedeni Kasım ayında beklentilerin güçlü bir şekilde satın alınması olarak kabul edilebilir. Öyle ki faiz indirimi öngörüleri geçerli kalmaya devam etse de bu durum varlık fiyatları açısından itici bir güç olarak çalışmaya yetmemeye başladı. Fed’in sıkı para politikası söyleminden çok kısa vadede vazgeçmeye istekli görünmemesi de piyasaların işini zorlaştırıyor. Bu noktada piyasaların durgunluktan sıyrılabilmesi için özellikle makroekonomik verilerin büyümeye dair önemli bir riske işaret etmeden faiz indirimi ihtimalini daha da güçlendiren bir tablo çizmesi gerekir. Dolayısıyla Cuma günü açıklanacak ABD istihdam rakamları bu hafta piyasalara yön gösterebilecek en önemli konu başlığı olarak kalmaya devam ediyor. Bu veri öncesinde ise bugün ADP özel sektör istihdam rakamlarını takip edeceğiz.
TL: USD/TL hafif yukarı yönlü eğilimini korusa da özellikle S&P’nin Türkiye’nin kredi notu ve görünümünde yaptığı yukarı yönlü revizyonun ardından genel hatlarıyla daha iyimser bir eğilim sergilendiğini görüyoruz. Bu kapsamda son bir haftada kurun ağırlıklı olarak yatay seyretmesi dikkat çekiyor. Gelecek hafta Moody’s’in bir güncelleme yapmasının beklendiğinin de altını çizmek isteriz. ABD’de tahvil faizlerinin ağırlıklı olarak aşağı yönlü hareket ettiği içinde bulunduğumuz dönemde yurt içinde enflasyonda artış eğiliminin zayıflaması da TL açısından destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor. Ayrıca son toplantısında politika faizini piyasa beklentisini aşarak %40’ın üzerine taşıyan TCMB’nin artırımlarına hız keserek de olsa devam etmesi bekleniyor. Özetle yukarı yönlü hareket alanı geçerliliğini korusa da yukarıda saydığımız faktörler kısa vadede kurun önceki haftalara kıyasla daha dengeli bir tablo çizmesine katkı sağlıyor.
Borsa İstanbul: BIST-100 endeksi yukarı yönlü denemelerine devam ediyor olsa da yükselişlerin en azından şimdilik büyük resmi değiştirecek nitelikte olduğunu söylemek güç. Öyle ki sıklıkla vurgu yaptığımız 8000-8200 bandındaki sıkışmanın devam ettiğini görüyoruz. Bu bandın orta noktası olan 8100 puanın aşılması kısa vadede üst banda doğru hareket edilebileceğinin bir sinyali olabilir. Ancak şimdilik bu yöndeki çabalar da net bir sonuç vermiş değil. Dolayısıyla çok kısa vadeli bir değerlendirme yapmak gerekirse 8100’ün altında ya da üzerinde olunmasının özellikle gün içi alım-satım kararlarında yön gösterici olabileceğini düşünüyoruz.
BIST-30 EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 8893.25 puanda kapatan BIST-30 kontratlarında 8831, 8760, 8698 ve 8627 destek olarak izlenebilir. 8956, 9027, 9089 ve 9161 ise direnç noktalarını oluşturuyor.
USD/TL EN YAKIN VADELİ VİOP KONTRATI
Günü 29.4809 seviyesinde kapatan USD/TL vadeli işlem kontratlarında 29.2745, 29.0385, 28.8325 ve 28.5965 destek olarak izlenebilir. 29.6875, 29.923, 30.1295 ve 30.3655 ise direnç noktalarını oluşturuyor.